股壇長勝之道 必學十大投資法則

1. 只用長期閒置的錢

如果預計短期內可能需要動用一筆現金，最好就不要用這筆錢來投資。投資股票雖然可以賺錢，但同時有機會蝕錢，所以用來投資的錢，必須是幾年內都不會用到的錢，如果沒有的話，就不要學別人買股票了。即使很少也好，也要確保的用來投資的錢是可靠的。


2. 低買高賣克服恐懼

股壇必勝法，莫過於高買低賣。不過，一般人都有一個習慣，就是在股市跌至低位時不想入市，在股市達到高峰時才投資。事實上，市場看似最壞的時候，往往是入市的最佳時機，當一切看似美好，才是危險的時間，反而要緊謹應對。

簡單來說，市場看似欣欣向榮的時候，便要控制自己的情緒，不要變得過份興奮。相反，在最壞的情況下，便要把握投資時機。正如「股神」巴菲特（Warren Buffett）的明句「 別人恐懼時我們貪婪，別人貪婪時我們恐懼。」


3. 切勿孤注一擲

即使已經確信某隻股票開始展開升勢，也不要一次過押下所有資金。最佳的做法，是將資金分攤成多個小注，每隔一段時間，例如一個月，便投資部分金額，這樣的投資策略，能平滑市場波動所造成的影響。不論每個月投資3,000元、6,000元，甚至更多也好，一個固定的周期投資，永遠是確保安全的有效方法。



4. 思考長線再扑暈自已

正如上文提到，如果擁有一筆長期用不到的錢，在股壇上唯一要做的就是「買入和持有」。

巴菲特曾經說過：「如果你不打算持有一隻股票十年，那甚便別要想持有它十分鐘。把每年盈利累積上升的公司放到同一個投資組合內，這個組合也會持續增長。」巴菲特亦身體力行，他持有GEICO（美國最大汽車保險業公司之一）已超過60年。


5. 分散投資減低風險

將所有資金放在同一個地方，就如自找煩惱。舉例說，將資金全部投放至兩至三隻股票，所承受到的風險，一定高過分散投資在二、三十隻股票，因為二、三十隻股票同時下跌的機會往往少得多。

此外，在股壇上要獲利，往往是靠小部分能夠跑出的股票，例如騰訊（0700）等。雖然投資者可以透過篩選方式，在眾多股份中尋找下一隻「股王」，但也有可能因此而篩走了它們。投資者可以選擇購買指數基金，雖然相關基金的表現可能只是一般，但可以確保買到有潛力的股票。


6. 減少操作避開誘惑

如果每日昅實股票機，見到市場升升跌跌，每隻股票也有上有落，很自然會心郁郁即席下場。事實上，投資很容易受心理因素影響，下決定時經常會受到恐懼、貪心、不安等情緒左右，這些情緒均令人難以做出正確的決定。

巴菲特曾講過：「操作愈多，回報愈少。」一般投資者經常留意股市，常常買賣，投資表現往往較不濟。市場上並不是每個訊號都重要，因此，毋須花太多精神在股票戶口之上。


7. 勿人買我買誤墜陷阱

投資者仍要小心一些被吹捧到「上天」的股票，雖然這些公司可能正按計劃成長，但不代股價一定會跟住上升，甚至背後可能有投機者早已部署，只要公司增長稍有偏差，便成為他們做淡的借口，導致股價急墜。


8. 毋須花錢買分析

市場上每日都有很多收費的分析報告，一般投資者大可不必理會。事實上，這些報告的內容只是為專業投資者而設，而且會不斷慫恿投資者買入和賣出股票。最大的問題是，有一半專家給予的建議，很可能都是錯誤的。相反，網上有大量的資源可免費使用，包括業績、圖表分析、盈利預測等。


9. 做投資者非投機者

股壇上有兩種人，一種是低價買入股票，持有一段時間，再獲得盈利的人；另一種是經常買賣股票（甚至權證），希望成為市場玩家的人。作為一個投資者，其實很簡單，就是買入和持有，不經常買賣，不要以為可以比其他人更聰明。



10. 指數基金夠穩陣

對一般投資者來說，免佣的指數互惠基金算是最穩陣的投資。這些基金並不主動地買入看似具潛力的股票，而是被動地買入其追蹤指數的所有股票。投資這些指數基金，雖然不會突然賺到盆滿缽滿，但亦不會一下子蝕大錢。巴菲特的左右手Charlie Munger，以及領航投資（Vanguard）創辦人John Bogle，都是指數基金的忠實擁躉。